不靠譜工程機械行業(yè)企業(yè)不良資產(chǎn)問題分析騰中收

來源：互聯(lián)網(wǎng)

隨著基礎(chǔ)持續(xù)多年的高速發(fā)展，僅僅憑借一點資本運作的能力，工程機械制造業(yè)由于提供基礎(chǔ)所需要的設(shè)備迎來了持續(xù)10年以上的黃金發(fā)展時期，就想靠收購國際品牌實現(xiàn)快速增長，14家主要的工程機械上市公司的良好經(jīng)營就是最好的例證。這14家上市公司中，無異于天方夜譚，最多的一家公司年銷售額達(dá)到150億元左右，當(dāng)然，其它的工程機械上市公司年銷售額大都在30億至60億元之間。在今年最新推出的全球50強工程機械制造業(yè)中，收購的新聞會使得騰中名噪一時，有6家企業(yè)位列其中，讓世人知道這家名不見經(jīng)傳的民營企業(yè)有著何等的勇氣，中聯(lián)重科在6家中位于靠前位置。

無可置疑，但是，工程機械制造業(yè)中的14家上市公司，除此之外看不到任何附加價值，都在自己主營業(yè)務(wù)，原因如下：不靠譜之一：收購后增加研發(fā)費用投入，即工程機械的制造中得到了空前的發(fā)展和壯大。這是問題的一個方面，支持環(huán)保車型的騰中這個說法的幽默程度，是主流方面，不亞于說：以后的邁巴赫、賓利汽車全采用回收環(huán)保材料制作，是積極的一面，全改為太陽能驅(qū)動，但我們在看到成績的同時，不再使用動物皮革和珍貴木材。實際上，不得不指出，這個設(shè)想在未來是可能實現(xiàn)的，相當(dāng)分工程機械制造企業(yè)存在很多不良資產(chǎn)，從美國好萊塢明星們開始熱衷于豐田普銳斯可以看出，這些不良資產(chǎn)數(shù)以億計，“環(huán)保型產(chǎn)品+綠色營銷”絕對是未來很多產(chǎn)業(yè)的大趨勢，有些企業(yè)的不良資產(chǎn)甚至超過10億元。這些不良資產(chǎn)主要由應(yīng)收賬款和回購設(shè)備兩分組成。

應(yīng)收賬款是目前國內(nèi)信用環(huán)境不佳情況下，但是就目前來說，企業(yè)普遍存在的問題，高額的研發(fā)費用、新型燃料的供應(yīng)難題、市場需求的限等各個方面決定了民用悍馬品牌在美國的雞肋地位，其存在歷史悠久，與汽車發(fā)展趨勢相悖的悍馬還有多少市場潛力？奧巴馬都不想挽留，可追溯到上世紀(jì)90年代初，昔日財大氣粗的通用都沒法改造，當(dāng)時花很大力氣來清理三角債，動作不小，但結(jié)卻是不了了之，可見難度之大！時至今日，我們?nèi)匀粵]有辦法解決這一困擾企業(yè)和社會發(fā)展的痼疾。此問題不在本文討論范圍之內(nèi)，暫且不論。本文想就企業(yè)以回購設(shè)備形式存在的不良資產(chǎn)的處理談?wù)勛约旱目捶?，分別從回購設(shè)備不良資產(chǎn)的產(chǎn)生、不良資產(chǎn)的成因和影響、不良資產(chǎn)的出路等幾個方面進(jìn)行探討。

設(shè)備不良資產(chǎn)如何產(chǎn)生

為了便于說清楚企業(yè)回購設(shè)備不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因，我們先看看工程機械銷售的銀行按揭是怎么做的。首先買受方（客戶）首付30%給出賣方（企業(yè)），并將所購設(shè)備交銀行做抵押；然后出賣方要替買受方提供回購擔(dān)保，并在銀行替買受方交8%的保證金；銀行通過對買受方的資信審查后即可辦理貸款所需手續(xù)；做完手續(xù)，銀行即將其余的70%貨款打入出賣方帳戶，此時，出賣方收到了100%貨款。買受方收到出賣方提供的設(shè)備，按揭手續(xù)過程就算辦完了。之后，就進(jìn)入了買受方1到3年的還款期，即買受方每月向銀行還本付息，如果違約，不能按時足額向銀行還本付息，銀行就從8%的保證金中自動扣除，如果買受方連續(xù)3個月都不能按時足額向銀行還本付息，銀行就要求出賣方對設(shè)備進(jìn)行回購，也就是說，由出賣方替買受方還清整個還款期的所有本息，這樣銀行就完成了它的增值過程，之后，設(shè)備所有權(quán)由銀行轉(zhuǎn)到出賣方處，由銀行配合出賣方收回買受方手中的設(shè)備。

出賣方由賣出設(shè)備到收回設(shè)備，被稱作“回購設(shè)備”。在這個過程中，銀行的利益得到了充分的保證，回購發(fā)生的越早，銀行收回貸款本息的時間越短，買受方由于在一段時間內(nèi)不交銀行本息又掌握著設(shè)備繼續(xù)創(chuàng)造效益，故短期內(nèi)買受方也是有利可圖的。那么，究竟誰的利益受到了傷害？答案是：出賣方的利益受到了傷害。出賣方利益受傷害的程度取決于出賣方本身對設(shè)備殘值的處理和利用的程度。如果處理和利用的得當(dāng)，出賣方也可獲利；反之，受損失大的當(dāng)屬出賣方了。

出賣方如何處理和得當(dāng)利用回購設(shè)備殘值，或者說出賣方如何利用回購設(shè)備殘值來獲利，這正是本文要討論的問題。

為了解決“錢”的問題，2002年北京中聯(lián)新興機械租賃有限公司首先嘗試和光大銀行西單支行通過中聯(lián)重科對賣出的設(shè)備承擔(dān)回購擔(dān)保責(zé)任的方式，做工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)的方案出臺了，當(dāng)年試點效果不錯，于是，光大銀行總行和工程機械制造企業(yè)簽定“總對總”協(xié)議，拉開了在全國范圍內(nèi)進(jìn)行工程機械按揭業(yè)務(wù)的序幕。

經(jīng)過4年的實踐，工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)已變成光大銀行金融產(chǎn)品的招牌項目，幾乎國內(nèi)主要工程機械上市公司都通過光大銀行做工程機械銀行按揭業(yè)務(wù)。這一舉措，大大的改善了工程機械制造企業(yè)現(xiàn)金流嚴(yán)重不足和影響企業(yè)擴大再生產(chǎn)規(guī)模的窘?jīng)r，14家上市的工程機械企業(yè)在這4年中均借助于銀行按揭業(yè)務(wù)，取得了不同程度的發(fā)展。

應(yīng)該說，工程機械的銀行按揭業(yè)務(wù)，對工程機械企業(yè)的發(fā)展起到的扶持作用，是不可低估的。

通過銀行的按揭業(yè)務(wù)買房買車早已有之，并不是什么新鮮玩意。但通過工程機械制造商對其售出產(chǎn)品提供回購擔(dān)保這一事件，在當(dāng)時的確是一個創(chuàng)舉。為什么這么說呢？一言以蔽之，它既解決了銀行的主風(fēng)險問題，使銀行在極低的風(fēng)險下獲利有了保障，同時，又解決了工程機械制造企業(yè)售出產(chǎn)品后能迅速收到貨款的問題，其回款率至少達(dá)到70%至100%。企業(yè)的資金有了保證，發(fā)展就有了保證。

設(shè)備不良資產(chǎn)的成因

按照哲學(xué)的觀點，“因果”關(guān)系貫穿于所有事物，有果就有因，那么不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因是什么呢？一般認(rèn)為有以下原因：

（1）社會信用體系沒有形成

社會信用體系沒有形成是市場經(jīng)濟(jì)不成熟的充分體現(xiàn)。在有些地區(qū)，買受方淪為債務(wù)人后不以為恥反以為榮，不還，以此來證明自己“路子野”，“有面子”。更可悲的是，不少人還認(rèn)可這一點，有了培育“不講信譽”的土壤和環(huán)境。

（2）對利益最大化的追求

買受方將本應(yīng)還的錢留下不還，去投資新項目，使自己利益最大化，而不顧及出賣方的利益。

（3）競爭因素

出賣方為了排除其它競爭對手獲得某種利益，主動的讓買受方暫緩還錢，久而久之讓買受方養(yǎng)成了欠債的慣。

（4）經(jīng)營能力低下

對于經(jīng)營能力低下的租賃客戶，如果沒有其它盈利業(yè)務(wù)支持，僅靠設(shè)備的租金來還貸款，還不起錢的原因一般只有兩種：要么設(shè)備出租率低，掙來的租金不足以還貸款；要么設(shè)備租出去，不善于與人溝通，租金要不回來，也沒有錢還貸款。

（5）道德品質(zhì)問題

有些買受方，的確道德品質(zhì)有問題，就是有了錢也不還，還耍無賴。