程重卡需求為高鐵輸出打造平臺(tái) 北車(chē)啟動(dòng)赴港上市計(jì)劃濰柴投

近日，《關(guān)于北車(chē)股份有限公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板上市的議案》獲得北車(chē)董事會(huì)審議通過(guò)的消息頗為引人關(guān)注。

表面上看，此舉意味著，繼南車(chē)后，高鐵“雙雄”中的另一位—北車(chē)亦將踏上赴港上市的征程，有望實(shí)現(xiàn)A+H，進(jìn)一步拓寬融資渠道。

而更為值得關(guān)注的是，隨著近期印尼、泰國(guó)等相繼公布“中長(zhǎng)期基建規(guī)劃”，東南亞地區(qū)大興基建的時(shí)代序幕已拉開(kāi)，人們據(jù)此推測(cè)，北車(chē)似乎欲借赴港上市之機(jī)，建造自身布東南亞乃至全球的“橋頭堡”。

11月25日，北車(chē)董秘謝紀(jì)龍表示，“北車(chē)發(fā)行H股股票，更多是考慮內(nèi)、外環(huán)境均已成熟，公司對(duì)"國(guó)際化融資平臺(tái)"的需求強(qiáng)烈”。而針對(duì)布東南亞之說(shuō)，他則稱(chēng)，“東南亞的市場(chǎng)環(huán)境的確很好，但北車(chē)赴港上市，絕不僅針對(duì)該區(qū)域，而是放眼全球”。

“走出去”步伐不斷加快

根據(jù)北車(chē)11月23日披露的相關(guān)內(nèi)容，此番赴港上市，北車(chē)計(jì)劃面向境外專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、企業(yè)和自然人及其他符合資格的投資者，發(fā)行不超過(guò)18.212億股H股股票，約占公司發(fā)行后總股本的15%。

而其所募集的資金，則將被運(yùn)用于六個(gè)方面：境外投資研發(fā)、生產(chǎn)、檢修基地類(lèi)全球資源配置項(xiàng)目等。

顯而易見(jiàn)，從資本市場(chǎng)的角度來(lái)看，北車(chē)赴港上市可以獲得相當(dāng)巨額的資金。中投顧問(wèn)高級(jí)研究員申正遠(yuǎn)表示，“從已搭建A+H融資平臺(tái)的南車(chē)來(lái)看，其H股股價(jià)較A股溢價(jià)10%-15%。這為北車(chē)發(fā)行H股提供了很好的參考和預(yù)期，而此番北車(chē)制定發(fā)行價(jià)，也有10%-15%的溢價(jià)權(quán)利”。

但除此以外，謝紀(jì)龍介紹，“我們不是為了上市而上市。選擇此時(shí)發(fā)行H股，主要是因?yàn)樾袠I(yè)環(huán)境、企業(yè)環(huán)境都比較穩(wěn)定、成熟。而從公司發(fā)展的角度來(lái)看，北車(chē)的國(guó)際化，也正需要一個(gè)國(guó)際化的融資平臺(tái)”。

“舉例來(lái)說(shuō)，近年來(lái)，北車(chē)產(chǎn)品在國(guó)際上的保有率越來(lái)越高，很多客戶(hù)提出了本土化生產(chǎn)的要求。赴港上市，建立國(guó)際化融資平臺(tái)，對(duì)于公司的國(guó)際化布，具體到建立海外生產(chǎn)基地、提供海外售后服務(wù)等都有積極的助推作用。”謝紀(jì)龍道。

翻閱公司近期財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，2013年上半年，北車(chē)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)創(chuàng)造主營(yíng)業(yè)務(wù)收入330.7億元，在國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)造主營(yíng)業(yè)務(wù)收入38.44億元，其中，來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)的收入占到了期內(nèi)總營(yíng)收的10.41%。

此外，謝紀(jì)龍還以另外一項(xiàng)數(shù)據(jù)佐證了北車(chē)“走出去”的步伐正在加快，“如今，北車(chē)國(guó)際市場(chǎng)的營(yíng)收絕對(duì)額已突破100億元”。公司2012年年報(bào)顯示，當(dāng)期北車(chē)實(shí)現(xiàn)國(guó)際收入96.59億元，占比總營(yíng)收10.5%。而這一數(shù)字較2011年時(shí)的62.78元增長(zhǎng)了53.9%。

綜合性?xún)r(jià)比極具競(jìng)爭(zhēng)力

近期，人們有目共睹東南亞基建市場(chǎng)的興旺。對(duì)此，中金公司研報(bào)甚至預(yù)計(jì)，2011年-2020年間，東南亞各國(guó)基建投資規(guī)模將超過(guò)1.5萬(wàn)億美元，其中僅高鐵投資一項(xiàng)，便將超過(guò)1000億美元。

研報(bào)認(rèn)為，企業(yè)短期內(nèi)將受益于東南亞基建出口、中期受益于貿(mào)易增長(zhǎng)、長(zhǎng)期受益于當(dāng)?shù)叵M(fèi)需求的釋放和升級(jí)。而北車(chē)恰恰置身于率先受益的基建領(lǐng)域。

謝紀(jì)龍介紹，“北車(chē)會(huì)積極布東南亞市場(chǎng)。但公司的卻不僅僅在東南亞區(qū)域。目前，公司在東南亞、澳洲（特別是新西蘭）、南美、非洲等多地均有斬獲，且具有極佳的發(fā)展空間”。

在申正遠(yuǎn)看來(lái)，近年來(lái)，高鐵在國(guó)內(nèi)發(fā)展十分迅猛。以至于這一產(chǎn)業(yè)，今天已成為“外交”側(cè)重扶持的，為數(shù)不多的國(guó)內(nèi)名片式產(chǎn)業(yè)之一。與此同時(shí)，“受惠于國(guó)內(nèi)高鐵市場(chǎng)的興盛，南車(chē)、北車(chē)等相關(guān)企業(yè)獲得了豐富的高鐵運(yùn)營(yíng)、經(jīng)驗(yàn)，并在技術(shù)、成本等綜合實(shí)力方面具有了相當(dāng)?shù)膰?guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。”他介紹。

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