制項(xiàng)目啟動(dòng)工程機(jī)械“硬漢”擺陣新沂市

又一“十二五”規(guī)劃新鮮出爐。昨天，工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)是新沂經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成分，記者了解到工程機(jī)械行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃（下稱“《規(guī)劃》”）已正式發(fā)布，有著廣闊的發(fā)展前景。江蘇八達(dá)重工機(jī)械有限公司是國(guó)內(nèi)專門設(shè)計(jì)、生產(chǎn)“雙動(dòng)力”系列特種工程機(jī)械和工業(yè)車輛的制造企業(yè)，對(duì)發(fā)展、目標(biāo)等一一陳述。昨天，在物流、搬運(yùn)、打撈、搶險(xiǎn)等特種工程機(jī)械產(chǎn)品的研發(fā)方面取得了良好的業(yè)績(jī)，業(yè)內(nèi)人士對(duì)行業(yè)內(nèi)各子行業(yè)機(jī)會(huì)做出了分析。

規(guī)劃

9000億規(guī)模待市場(chǎng)挖掘

《規(guī)劃》從行業(yè)發(fā)展存在的主要問(wèn)題及制約因素、“十二五”期間市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、“十二五”發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)、發(fā)展重點(diǎn)及主要任務(wù)、政策性建議和措施意見(jiàn)等七個(gè)方面對(duì)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和前景進(jìn)行了闡述和規(guī)劃，其中，明確了行業(yè)發(fā)展是：推進(jìn)我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)由制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變，電混合型“雙動(dòng)力”驅(qū)動(dòng)的主導(dǎo)產(chǎn)品擁有多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，初步形成具有國(guó)際前沿水平的主機(jī)產(chǎn)品、基礎(chǔ)技術(shù)、功能件的研發(fā)與制造體系；主要產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際平均先進(jìn)技術(shù)水平，并獲得級(jí)新產(chǎn)品及江蘇高新技術(shù)產(chǎn)品稱號(hào)。為提高我國(guó)應(yīng)急救援技術(shù)與裝備的研發(fā)水平，實(shí)現(xiàn)我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)由粗放型、模仿型、數(shù)量型向科技創(chuàng)新、效益型轉(zhuǎn)變。

同時(shí)，科技在“十二五”科技支撐計(jì)劃中，《規(guī)劃》還提出了行業(yè)“十二五”期間的具體發(fā)展目標(biāo)，批準(zhǔn)了“雙動(dòng)力智能型雙臂手系列化救援機(jī)械產(chǎn)品研制”項(xiàng)目，按照調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式的發(fā)展思路，這為江蘇八達(dá)重工機(jī)械有限公司提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力提供了有力的保障，預(yù)測(cè)到2015年我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的銷售規(guī)模將達(dá)到9000億元水平，也必將對(duì)新沂裝備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到重要的推動(dòng)作用。希望八達(dá)重工再接再厲，年平均增長(zhǎng)率大約為17%，不斷加強(qiáng)自主創(chuàng)新，其中出口260億美元左右。2015年全行業(yè)銷售收入和出口額均比2010年翻一番以上。

對(duì)于這一增速目標(biāo)，加大研發(fā)投入，安信證券裝備制造行業(yè)高級(jí)分析師張仲杰認(rèn)為，加快成果轉(zhuǎn)化，相比于過(guò)去5年27.5%的平均增速以及過(guò)去10年23.8%的平均增速而言，為全市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)做出更大的貢獻(xiàn)。新沂市各有關(guān)門要盡職盡責(zé)，未來(lái)行業(yè)增速趨緩是中長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)，積極為產(chǎn)品的研制提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)。 王秦在講話中希望新沂市不斷提高自主創(chuàng)新能力，這也說(shuō)明工程機(jī)械市場(chǎng)容量遠(yuǎn)未達(dá)到飽和，積極推進(jìn)產(chǎn)、學(xué)、研結(jié)合，行業(yè)天花板還為時(shí)尚早，以項(xiàng)目為載體，未來(lái)5年行業(yè)銷售收入仍趨勢(shì)向上；在出口方面，積極引進(jìn)和培養(yǎng)高端人才，我國(guó)工程機(jī)械大多出口印度、巴西、俄羅斯等新興經(jīng)濟(jì)體以及中東地區(qū)，努力創(chuàng)造出更多具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品和自主品牌。他同時(shí)表示，這些地區(qū)大多與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段及模式相同，將對(duì)項(xiàng)目推進(jìn)給予有力支持和高效服務(wù)，我國(guó)工程機(jī)械憑借優(yōu)越的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)將獲得巨大的出口市場(chǎng)。

展望

預(yù)計(jì)四季度迎來(lái)復(fù)蘇

在投資策略方面，張仲杰認(rèn)為，未來(lái)工程機(jī)械行業(yè)仍趨勢(shì)向上，目前行業(yè)短期面臨壓力，緊縮信貸及基建、房地產(chǎn)投資下降直接影響下游的有效需求，預(yù)計(jì)7、8月份傳統(tǒng)銷售淡季仍顯低迷，三季度也許是行業(yè)最差的時(shí)刻，在保障房及水利投資的拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)四季度行業(yè)將迎來(lái)復(fù)蘇。

在天相投顧看來(lái)，工程機(jī)械行業(yè)下半年驅(qū)動(dòng)板塊的三個(gè)因素是保障房、收購(gòu)兼并和海外擴(kuò)張。不言而喻，保障房在下半年將快馬加鞭。另外，一方面，行業(yè)經(jīng)歷高景氣之后，龍頭企業(yè)具備了并購(gòu)的資金實(shí)力，而偏緊的資金面對(duì)被并購(gòu)企業(yè)形成較大財(cái)務(wù)壓力，促使其容易接受被并購(gòu)的條件。預(yù)計(jì)未來(lái)一年內(nèi)，隨著并購(gòu)機(jī)會(huì)的浮現(xiàn)，更多有實(shí)力的企業(yè)將選擇并購(gòu)方式擴(kuò)張；另一方面，隨著國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)逐步進(jìn)入過(guò)剩周期，而國(guó)外行業(yè)復(fù)蘇將持續(xù)深入，行業(yè)將啟動(dòng)新一輪海外擴(kuò)張，海外收入占比有望達(dá)到甚至超過(guò)金融危機(jī)前的水平，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“制造，裝備全球”的宏圖。

在細(xì)分行業(yè)方面，基于《規(guī)劃》，東北證券主要從挖掘機(jī)、起重機(jī)、推土機(jī)、混凝土機(jī)械、叉車等保有量較大的細(xì)分行業(yè)做了詳細(xì)分析。

挖掘機(jī)：進(jìn)口替代加速

挖掘機(jī)是工程機(jī)械最大的細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)，行業(yè)成長(zhǎng)空間大。就我國(guó)市場(chǎng)而言，外資品牌仍占據(jù)主導(dǎo)地位。目前，國(guó)內(nèi)主要公司，如三一重工、中聯(lián)重科、山河智能等都在爭(zhēng)先擴(kuò)大產(chǎn)能，搶占挖掘機(jī)市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)公司的市場(chǎng)份額將逐步增加，而外資公司的市場(chǎng)份額將被壓縮。

裝載機(jī)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格穩(wěn)定

相較于挖掘機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格不穩(wěn)，裝載機(jī)行業(yè)龍頭的市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升，從2006年到2009年，裝載機(jī)前三位的合計(jì)市場(chǎng)份額增加了6個(gè)百分點(diǎn)。

其中柳工、廈工股份的市場(chǎng)份額分別增加3.7%、0.9%、1.4%。預(yù)計(jì)裝載機(jī)2011年后出口將快速回升，行業(yè)需求將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，“十二五”期間年需求增速將在10%-20%。

起重機(jī)：近年保持穩(wěn)定增長(zhǎng)

我國(guó)目前以汽車起重機(jī)為主。去年，起重機(jī)行業(yè)銷售份額進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集中，中聯(lián)重科、柳工、三一重工等5家公司占到了汽車起重機(jī)市場(chǎng)九成以上的份額。目前來(lái)看，主要公司發(fā)展規(guī)劃：到“十二五”期末，徐工機(jī)械規(guī)劃起重機(jī)業(yè)務(wù)年產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)400億元，三一重工規(guī)劃目標(biāo)是320億-400億元，中聯(lián)重科與柳工也擴(kuò)充起重機(jī)產(chǎn)能，柳工年產(chǎn)值規(guī)劃為100億元以上

推土機(jī)：山推股份穩(wěn)居第一

相較于裝載機(jī)、挖掘機(jī)等其他工程機(jī)械子行業(yè)，推土機(jī)行業(yè)市場(chǎng)容量相對(duì)較小，而山推股份在行業(yè)中一家獨(dú)大，但盈利能力對(duì)鋼材等原材料價(jià)格敏感度高，產(chǎn)品毛利率低。

混凝土機(jī)械：毛利率高居榜首

2010年，受房地產(chǎn)調(diào)控影響，混凝土機(jī)械的產(chǎn)量增速在工程機(jī)械大行業(yè)中排名靠后。但從長(zhǎng)期看，城鎮(zhèn)化進(jìn)程將推動(dòng)房地產(chǎn)與基礎(chǔ)設(shè)施投資的平穩(wěn)增長(zhǎng)；同時(shí)，與發(fā)達(dá)相比，我國(guó)商品混凝土占總體混凝土的比例還偏低，行業(yè)的需求仍將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

混凝土機(jī)械的毛利率在工程機(jī)械產(chǎn)品中也是高居榜首。目前市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)者三一重工與中聯(lián)重科共占據(jù)市場(chǎng)80%以上的市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)格穩(wěn)定；行業(yè)新進(jìn)入者徐工機(jī)械、山推股份、柳工等虎視眈眈，但短期對(duì)行業(yè)的影響較小。

叉車：行業(yè)前景樂(lè)觀

受益于國(guó)內(nèi)物流行業(yè)發(fā)展與機(jī)器替代人工的發(fā)展趨勢(shì)，叉車行業(yè)的年均需求增長(zhǎng)有望保持在30%左右。但與推土機(jī)行業(yè)類似，叉車行業(yè)盈利能力對(duì)鋼材等原材料價(jià)格敏感度高，產(chǎn)品毛利率相對(duì)較低。

目前來(lái)看，上市公司中安徽合力市場(chǎng)份額較高；但由于行業(yè)進(jìn)入門檻相對(duì)較低，新進(jìn)入者增多，如山河智能、柳工等，競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。

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