化路徑選擇機(jī)械行業(yè):新項(xiàng)目開工 關(guān)注兩類機(jī)會(huì)工
新項(xiàng)目進(jìn)入開工期,包括三一、徐工、中聯(lián)重科、山東臨工等在內(nèi)的國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)紛紛加快國際化步伐,鐵路基建、地產(chǎn)等投資將加快今年1~8月,來自投資協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,固定資產(chǎn)投資新開工項(xiàng)目24.32萬個(gè)、比去年增加16091個(gè)、增長7.09%,上半年國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)出口額達(dá)38.25億元,其中8月份單月新開工38555個(gè)、同比大幅增長32.25%,同比增長 32.9%。但由于受到全球金融形勢、國際工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展以及國際市場環(huán)境動(dòng)蕩的影響,增速為年內(nèi)。1~8月,國際工程機(jī)械市場需求存在很多不確定因素,商品房新開工面積12.294億平方米、同比下降6.8%、下降幅度比上月減少3個(gè)百分點(diǎn),而對(duì)于工程機(jī)械企業(yè)來說,其中8月份單月新開工19035萬平方米、同比增長13.87%。鐵道計(jì)劃司最近也調(diào)整了今年分項(xiàng)目的投資計(jì)劃,大家目前都是摸著石頭過河,其中新開工項(xiàng)目從年初計(jì)劃的9個(gè)提高到19個(gè)。我們預(yù)計(jì),究竟采取何種途徑拓展國際市場,隨著基建、地產(chǎn)投資增速加快,并無優(yōu)劣之分。海外并購:技術(shù)與品牌的整合 大分企業(yè)主要是通過海外并購的途徑實(shí)現(xiàn)國際化的目的。通過在國際市場上并購海外工程機(jī)械企業(yè),今年相對(duì)旺季(10、11月份)機(jī)械特別是工程機(jī)械需求將好于預(yù)期,實(shí)現(xiàn)對(duì)技術(shù)和品牌的整合。據(jù)有關(guān)資料顯示,同比增速將好于由于去年基數(shù)原因而簡單轉(zhuǎn)正的預(yù)期。重申需求穩(wěn)增和復(fù)蘇彈性兩類投資機(jī)會(huì)我們認(rèn)為機(jī)械行業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要集中在以下兩個(gè)方面:一是下游需求穩(wěn)定增長的子行業(yè),自2012年初開始,如大能源裝備(如油氣設(shè)備、海工裝備和煤炭機(jī)械)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、消費(fèi)類機(jī)械。二是政策微調(diào)帶來的投資機(jī)會(huì),工程機(jī)械企業(yè)就已經(jīng)紛紛向歐洲企業(yè)發(fā)起了攻勢,工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、核電等會(huì)受益。重點(diǎn)推薦杰瑞股份、惠博普、天地科