望震蕩見(jiàn)底QFII首季增倉(cāng)露行蹤 首選機(jī)械設(shè)備等三行業(yè)機(jī)械工

統(tǒng)計(jì)顯示，1~4月機(jī)械工業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值54663億元，一季度QFII新進(jìn)7只機(jī)械設(shè)備股，目前統(tǒng)計(jì)的企業(yè)應(yīng)收賬款已高達(dá)2.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.13%，分別為一重、拓日新能、浙富股份、全柴動(dòng)力、股份、聚光科技、泰爾重工；新進(jìn)4只化工股，增速為2009年以來(lái)新低，分別為四川美豐、濱化股份、桐昆股份、回天膠業(yè)；新進(jìn)2只農(nóng)林牧漁股，比2011年已經(jīng)大幅下滑了的增速還低13個(gè)百分點(diǎn)。盡管面慘淡，分別為東方海洋、登海種業(yè)

　　編者按：據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還是出現(xiàn)了一些趨穩(wěn)的先兆。具體表現(xiàn)包括，今年首季QFII共在130家上市公司股東中現(xiàn)身，機(jī)械行業(yè)權(quán)重最大的汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量增速正在逐月回升。 此外，合計(jì)持股31.66億股，1~4月，較去年年末增持0.47億股。其中，機(jī)械工業(yè)“庫(kù)存”和“庫(kù)存”中的“產(chǎn)成品”資金同比增速也呈現(xiàn)持續(xù)加速下降態(tài)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，QFII對(duì)66只個(gè)股進(jìn)行了增倉(cāng)和建倉(cāng)，這說(shuō)明企業(yè)庫(kù)存積壓情況在減輕；同時(shí)由于庫(kù)存中產(chǎn)成品資金同比增速下降更快，化工、機(jī)械設(shè)備和農(nóng)林牧漁成為QFII最關(guān)注的行業(yè)，從而證明原材料庫(kù)存有所上升，其增持證券數(shù)量為申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前三甲。

　　本版對(duì)上述三行業(yè)中的QFII持倉(cāng)股表現(xiàn)和行業(yè)基本面進(jìn)行分析解讀，而這說(shuō)明企業(yè)正在回補(bǔ)原材料，以饗讀者。

　　機(jī)械設(shè)備 新入駐7股占行業(yè)持股數(shù)38.3%

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從而反映了企業(yè)對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)前景有所預(yù)期。不過(guò)，QFII一季度重倉(cāng)11只機(jī)械設(shè)備股，聯(lián)合會(huì)人士也指出，累計(jì)持有6585.86萬(wàn)股，機(jī)械工業(yè)運(yùn)行的不利因素依然存在，較去年年末持倉(cāng)2026.48萬(wàn)股增加4559.38萬(wàn)股，如需求不足、價(jià)格下行、成本上升等，增倉(cāng)幅度224.99%，而更大的危險(xiǎn)在于信心不足。目前，累計(jì)持股市值約6.96億元。

　　從新建倉(cāng)和增持的角度來(lái)看，下游需求不足已經(jīng)導(dǎo)致企業(yè)欠貨款嚴(yán)重。據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，一季度QFII新進(jìn)7只機(jī)械設(shè)備股，目前統(tǒng)計(jì)的企業(yè)應(yīng)收賬款已高達(dá)2.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.13%，持倉(cāng)情況分別為：一重(1200萬(wàn)股)、拓日新能(577.5萬(wàn)股)、浙富股份(264.11萬(wàn)股)、全柴動(dòng)力(200.1萬(wàn)股)、股份(142.34萬(wàn)股)、聚光科技(125.1萬(wàn)股)、泰爾重工(13.63萬(wàn)元)，同比上升17.88%。聯(lián)合會(huì)人士表示，累計(jì)持有2522.77萬(wàn)股，只要適當(dāng)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度，占QFII重倉(cāng)機(jī)械設(shè)備股的38.3%，累計(jì)持股市值約為19487.26萬(wàn)元。

　　同時(shí)，QFII對(duì)鄭煤機(jī)(2641.36萬(wàn)股)、置信電氣(737.9萬(wàn)股)、天威保變(350.85萬(wàn)股)3股進(jìn)行了增倉(cāng)，分別增持了1909.72萬(wàn)股、82.89萬(wàn)股和44萬(wàn)股。

　　從占流通股比例角度來(lái)看，一季度QFII重倉(cāng)的機(jī)械設(shè)備股中，對(duì)鄭煤機(jī)、聚光科技、浙富股份3股的持股數(shù)占流通股比例較高分別達(dá)，3.19%、2.78%、1.88%。

　　繼續(xù)關(guān)注機(jī)械藍(lán)籌估值修復(fù)。東方證券行業(yè)報(bào)告指出，鐵路需求剛性強(qiáng)，需求可持續(xù)強(qiáng)，依然看好高鐵復(fù)工對(duì)土方機(jī)械需求的拉動(dòng)，去年工程機(jī)械前高后低會(huì)使下半年的同比增速壓力減弱。建議關(guān)注：三一重工、南車(chē)、北車(chē)、中聯(lián)重科和柳工。

　　光大證券認(rèn)為，工程機(jī)械景氣回升,鐵路投資反彈預(yù)期。預(yù)計(jì)4月份之后行業(yè)同比降幅將有所收窄,年中有望轉(zhuǎn)入正增長(zhǎng)。全年增長(zhǎng)前低后高。在近期項(xiàng)目逐漸開(kāi)工,投資景氣度回升,銀行放貸意愿增強(qiáng)的背景下,工程機(jī)械近期銷(xiāo)量出現(xiàn)了一定復(fù)蘇。投資組合大市值組合：重工、三一重工、中聯(lián)重科、南車(chē)；小市值組合：隆華傳熱、鞍重股份、北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、林州重機(jī)、康力電梯。

　　化工 新入駐4股占行業(yè)持股數(shù)13.85%

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，QFII一季度重倉(cāng)11只化工股，累計(jì)持有6497.92萬(wàn)股，較去年年末持倉(cāng)6252.66萬(wàn)股增加245.26萬(wàn)股，增倉(cāng)幅度3.92%，累計(jì)持股市值約4.99億元。

　　從新建倉(cāng)的角度來(lái)看，一季度QFII新進(jìn)4只化工股，持倉(cāng)情況分別為：四川美豐(366.2萬(wàn)股)、濱化股份(242.09萬(wàn)股)、桐昆股份(171.89萬(wàn)股)、回天膠業(yè)(119.99萬(wàn)股)，累計(jì)持有900.18萬(wàn)股，占QFII重倉(cāng)化工股的13.85%，累計(jì)持股市值約為9358.6萬(wàn)元。

　　從持股數(shù)量的角度來(lái)看，一季度QFII持股數(shù)量較多的化工股是柳化股份、浙江龍盛，但值得注意的是，一季度QFII對(duì)上述兩股有所減持，其中，QFII對(duì)柳化股份減持426.64萬(wàn)股，至2227.55萬(wàn)股，持股市值達(dá)14278.62萬(wàn)元；對(duì)浙江龍盛減持228.28萬(wàn)股，至1391.69萬(wàn)股，持股市值達(dá)8739.83萬(wàn)元。

　　國(guó)泰君安最新研究報(bào)告認(rèn)為，甲醇產(chǎn)業(yè)鏈近期表現(xiàn)良好，甲醇市場(chǎng)成集體上漲的形式，下游二甲醚及甲醛市場(chǎng)在上游原料成本走高帶動(dòng)下出現(xiàn)不同程度的漲幅。給予生產(chǎn)復(fù)合肥的新都化工、生產(chǎn)氮肥的云天化、磷化工的興發(fā)集團(tuán)，以及聚氨酯的煙臺(tái)萬(wàn)華，“增持”投資評(píng)級(jí)。

　　針對(duì)近期國(guó)內(nèi)尿素價(jià)格漲幅較大，東方證券認(rèn)為，從需求端來(lái)說(shuō)，夏季農(nóng)業(yè)追肥的需求和國(guó)外出口的需求疊加。從供給端來(lái)看，國(guó)內(nèi)下半年新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)在630萬(wàn)噸左右，然而多在7、8月份投產(chǎn)，考慮到1-2個(gè)月的試車(chē)期，真正實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)也要到8、9月份。建議關(guān)注尿素行業(yè)相關(guān)上市公司包括華魯恒升、湖北宜化、四川美豐等。

　　農(nóng)林牧漁 新入駐2股占行業(yè)持股數(shù)23.58%

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心和同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，QFII一季度重倉(cāng)5只農(nóng)林牧漁股，累計(jì)持有1635.54萬(wàn)股，較去年年末持倉(cāng)1759.01萬(wàn)股減少123.47萬(wàn)股，累計(jì)持股市值約2.05億元。

　　從新建倉(cāng)和增持的角度來(lái)看，一季度QFII新進(jìn)2只農(nóng)林牧漁股，持倉(cāng)情況分別為：東方海洋(199.99萬(wàn)股)、登海種業(yè)(185.59萬(wàn)股)，累計(jì)持有385.58萬(wàn)股，占QFII重倉(cāng)農(nóng)林牧漁股的23.58%，累計(jì)持股市值約為6836.63萬(wàn)元。

　　同時(shí)，QFII對(duì)北大荒(800.02萬(wàn)股)進(jìn)行了增倉(cāng)，增持了50.01萬(wàn)股。

　　齊魯證券認(rèn)為，繼續(xù)看好畜禽產(chǎn)業(yè)鏈和水產(chǎn)品中期機(jī)會(huì)。沿著畜禽養(yǎng)殖鏈，除了繼續(xù)積極推薦大北農(nóng)、海大集團(tuán)、唐人神等高景氣弱周期的飼料股外，新增推薦新希望，積極看好圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、雛鷹農(nóng)牧、民和股份、華英農(nóng)業(yè)。同時(shí)，根據(jù)前期密集海參產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，在預(yù)期差凸顯的當(dāng)下，配置水產(chǎn)品安全邊際明顯，推薦獐子島、好當(dāng)家、東方海洋、壹橋苗業(yè)中線(xiàn)機(jī)會(huì)。

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