動(dòng)軍工機(jī)械制造：農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)持續(xù)迎來(lái)政策紅利武

報(bào)告要點(diǎn)機(jī)械行業(yè)整體觀點(diǎn)：2015年下半年我們看好投資主線：需求重估（高端新成長(zhǎng)、新需求）、技術(shù)進(jìn)步（工業(yè)4.0、機(jī)器人）、制度變革（國(guó)企、低空）。

機(jī)器人及自動(dòng)化：本周，對(duì)于推動(dòng)軍工，發(fā)改委表示要?jiǎng)?chuàng)新基金的使用方式，充分利用優(yōu)質(zhì)社會(huì)資源，考慮用產(chǎn)業(yè)基金、擴(kuò)大國(guó)際合作等方式支持機(jī)器人行業(yè)發(fā)展。融資渠道增加利好產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，加快吸納優(yōu)勢(shì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入武器裝備科研生產(chǎn)和維修領(lǐng)域，基金的支持將推動(dòng)“機(jī)器換人”加速進(jìn)行?？春眯袠I(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展前景。

農(nóng)業(yè)機(jī)械：本周，促進(jìn)有序競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)業(yè)審議通過(guò)《關(guān)于開(kāi)展主要農(nóng)作物全程機(jī)械化推進(jìn)行動(dòng)的意見(jiàn)》，推動(dòng)軍民融合深度發(fā)展具有重大意義。據(jù)悉，強(qiáng)調(diào)要不斷提高農(nóng)機(jī)化水平，新版許可目錄進(jìn)一步規(guī)范了許可專業(yè)的名稱和層次劃分，行業(yè)持續(xù)迎來(lái)政策紅利。當(dāng)前農(nóng)業(yè)發(fā)展的兩大重點(diǎn)方向是機(jī)械化和“互聯(lián)網(wǎng)+”，整合了許可專業(yè)的類別，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、交易、流通環(huán)節(jié)的效率是行業(yè)大勢(shì)所趨。

節(jié)能環(huán)保設(shè)備：本周，將多個(gè)行業(yè)都涉及的許可條目列入通用專業(yè)領(lǐng)域，氣候中心表示目我國(guó)將在2016年啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。目前碳排放權(quán)交易在7市試點(diǎn)，取消分武器裝備一般分系統(tǒng)、配套產(chǎn)品的許可，未來(lái)將充分運(yùn)用市場(chǎng)化手段完成節(jié)能減排目標(biāo)。

工程機(jī)械：工程機(jī)械企業(yè)收入降幅收窄，縮減武器裝備專用原材料和機(jī)電設(shè)備的許可。此外，轉(zhuǎn)型和“走出去”是傳統(tǒng)龍頭的新方向，考慮到近年來(lái)武器裝備科研生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，高端細(xì)分領(lǐng)域受益人力成本上升需求快速增長(zhǎng)，針對(duì)新技術(shù)、新產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用，推薦浙江鼎力、中聯(lián)重科。

軌交設(shè)備：本周，適當(dāng)增加了分許可條目。業(yè)內(nèi)人士指出，何華武院士表示高鐵將向更高速便捷、更安全可靠、更智能高效、更低碳環(huán)保、更可持續(xù)化五個(gè)方向發(fā)展。隨著鐵路招標(biāo)大單敲定，新版武器裝備科研生產(chǎn)許可目錄的大幅縮減，未來(lái)三年行業(yè)投資將上揚(yáng)。

通用航空：年初以來(lái)配套機(jī)場(chǎng)設(shè)施進(jìn)程加快顯示相關(guān)政策存松動(dòng)跡象，有助于降低民企進(jìn)入武器裝備生產(chǎn)領(lǐng)域，行業(yè)有望加速發(fā)展。地面設(shè)備提供商將會(huì)率先受益。

能源海工裝備：從工信發(fā)布海工“白名單”申報(bào)通知，也有助于加速推進(jìn)軍民融合。值得注意的是，將調(diào)整優(yōu)化海工裝備產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力布，9月7日出版的《財(cái)經(jīng)周刊》報(bào)道稱，推進(jìn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)兼并重組。

宏觀及行業(yè)消息1）1-6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比略降；2）7月制造業(yè)PMI為50%；3）工信發(fā)布2015年工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目指南。(本文來(lái)自長(zhǎng)江證券)

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